euca的部落格

    　原本三、五人玩的大富翁，這星期，成了全世界廿二個城市、兩千多人一起玩的遊戲。人在台北，可以買紐約的地產；鈔票在瑞士，也可以染指東京。不管玩的人有多少，遊戲到最後，都是少數丟骰子手氣好的，懂得買賣道理的，成了滿手地產與鈔票的大富翁。

    　現實生活中的金融世界，也正在大玩「賺遍全球」的遊戲。十幾年來，沒了柏林圍牆，沒了冷戰，資本主義如潮水般湧向世界，宣揚一個致富天堂的降臨：所有人，只要用對方法，只要勇敢買股票、買基金，都可以是大富翁，都可以在全球資本主義的世界裡，過著快樂富裕的日子。今天，從台灣到巴西，從大老闆到小上班族，無論手邊有多少籌碼，人人都相信自己可以賺到世界的錢。他們把大筆大筆的存款與退休金，交給業者們精心包裝的金融商品，然後等著坐收豐厚的利潤。

    　但是，現實的金融世界，畢竟跟大富翁遊戲不同，想賺到錢，沒那麼單純；輸了，代價也不會無關痛癢。看看這幾年來世界經濟的「績效」就不難明白，全球資本主義不是什麼致富潮流，而是一道道瘋狂龍捲風，所到之處，各種資產的價格會被高高舉起，然後重重摔下。

    　在風暴中，別說無知的小散戶，那些照說很會玩金錢遊戲的機構，都無法倖免於難。在美國，銀行正在一家家地倒閉；不斷有傳言說快倒閉的李曼兄弟，股價蒸發了八成；美林過去一年半來所賠掉的錢，相當於過去卅六年獲利總和的四分之一；多家券商的財報攤開來──套用這幾天很常聽到的一句話──臭不可聞。在歐洲，瑞士的UBS已經提列了四百卅億美元的虧損，一年來，裁撤了全球兩千六百名員工，光是剛剛過去的第二季，就有超過一千七百位原本衣著光鮮、自以為捧著金飯碗的UBS員工被掃地出門。

    　怎麼回事？不是說全球金融市場機會很多嗎？不是說，要投資才能賺到退休金？怎麼危機與麻煩一個個輪番發生，出了什麼問題？

    　很多。首先，大部分投資者都未被告知，市場有多麼險惡。表面上，大家好像對世界很熟悉，巴西的商品、俄羅斯的石油、上海的股市、美國的高科技，現在連歐巴桑都朗朗上口，只要轉帳個三、五千元就能「投資」，但是，有多少人真的清楚錢的流向？有多少人發現，拿到錢的人，未必是在嚴格監督下，負責地使用錢？

    　其次，由於缺乏嚴格的監督，全球手握資金、近乎為所欲為的經理人們為了找尋容易賺錢的標的，恣意在世界各地流竄。哪裡的機會好，就往哪裡去；當機會不再，掉頭就走。今年年初，外資湧入台灣，台北股市也節節升溫；上個月，外資賣股票又匯出，台股便如洩了氣的皮球，台幣也應聲下挫。這種只想投機的熱錢來來去去，是誰縱容的？

    　上星期，《金融時報》一項調查發現，大部分歐洲人都把矛頭對準政府。七成四德國人，六成三英國人都說，政府要負起「所有」或「很大部分」的責任。沒錯，全球資本主義為人民帶來這麼嚴重的傷害，政府難辭其咎。無論是十年前的東南亞危機，或是這回的次貸風暴，面對金融市場的失控，政府們不是束手無策，就是不肯說實話，繼續誇大自己的能力，隱瞞經濟的隱憂。

    　拿幾年來很熱的「新興市場」而言，與其說這些國家正上演經濟奇蹟，還不如說它們只不過是政府與業者們聯手包裝出來的投機商品。在這些國家，裙帶資本主義仍然橫行，貪汙依舊嚴重，基礎設施嚴重不足，人力素質不理想，在這種條件之下，雖然金融市場看起來很熱，實際上的經濟體質，壓根不可能在五年、十年內，成為多理想、多穩定的財富天堂。

    　政府應該幫助人民，看清全球資本主義虛假的承諾；提醒人民要睜大眼睛，辨識金融市場高風險的真正面貌。政府也要有效扮演守門員，制定法律，有效規範業者，擬定制度鼓勵長期投資而不是短線進出。

    　因為，短進短出從來不是真實世界裡致富的方法，遠見、專業、耐心、毅力，才是比爾．蓋茲搞軟體，王永慶經營石化，山姆．華頓創立平價商場沃爾瑪，而成為大富翁的硬道理。

    　不懂這道理，真的，玩玩大富翁就好。